中国储蓄率高，应给储户提供银行以外的其他金融工具供其选择。

随着波罗的海干散货指数下跌，沿海港口货物出现大量积压，航运吨位却大幅减少，沿海地区出现了严重的出口下滑。大幅度提高社会保障水平。

这些判断是在2008年的经济工作会上作出的，这是理解中国应对危机态度和政策的重要线索。也要看到，世界经济萧条之后也存在突然出现全球通胀的风险。与此同时，央行统计的国内贷款大幅上升，2009年1月放贷1.62万亿元，约占全年贷款总规模目标的1/3。从这个角度来看，中国正在承受比其他大国更大的经济和社会压力。如果主要国家共同推动自由贸易，对中国和世界的增长都是福音。

第一，虽然政府出台了一系列政策，但是恢复市场的信心尚需时间。与此同时，实施更加积极的就业政策，特别是出台了促进高校毕业生和农民工就业的各项政策措施，进一步开辟公益性就业岗位，千方百计减缓金融危机对就业的影响。城商行及股份制商业银行模式下，由于区域集中度或行业集中度高，在经济下行周期受到的冲击较为明显。

目前许多城商行和股份制商业银行都在针对如何对小微金融业务流程进行集中优化、降低成本，建立一个高效率运作的信贷工厂进行探索和实践。互联网金融模式尽管可以通过技术手段降低成本，运用大数据和云计算来管理风险，但在金融行业中一种成熟的商业模式和信用风险控制模式，至少要经过1次-2次经济周期的检验才能趋于成熟，互联网作为一种技术驱动手段，没有经历过全周期的样本和数据，依然不能称为成熟的商业模式。无论是城商行模式、股份制商业银行模式还是互联网金融模式，真正决定其市场空间的因素是是否可以有效识别客户需求，并且在客户需求不断变化的时候，对所提供的产品、服务和商业模式进行相应的调整。二是目前大数据与互联网金融宣扬居多，基础信息资源数据库建设不足。

如何针对客户群进行更加精细的划分和匹配，综合运用信贷、租赁、保理、众筹等多种金融服务手段为客户提供综合化服务成为未来小微金融发展的主流方向。小微金融作为2008年之后兴起的、新的模式尚未接受完整的经济周期考验，特别是没有经历过信贷风险释放周期的压力与挑战，各种小微商业模式的可持续性有待检验。

一是目前国内大数据挖掘平台能力薄弱，平台的构建缺乏核心技术。互联网金融模式的典型代表包括蚂蚁金服、宜信普惠等机构从事的实践。由于城商行业务相对局限在一个区域范围内，主要通过对特定区域内客户的综合信息的了解来进行决策，拓展具有区域特色的小微客户，这些综合信息中既包涵财务信息，也包含非财务信息。在经济下行周期的压力测试中，不少机构的小微金融业务受到冲击，小微贷款余额增速开始回落。

三种模式面对不同的客户在不同范围内各具优势，也各有需要改进的地方。三、中国小微金融发展趋势观察 （一）小微金融仍是银行业发力的重要领域 虽然正在经历经济下行周期的洗礼，但银行业并未有放弃将小微金融业务作为经营重点。云计算和搜索引擎技术的发展，使得对大数据的高效分析成为可能，并且能够以非常低的成本计算资金需求者的风险定价、违约的概率，来降低整个金融活动的运营成本。（三）未来小微金融解决方案将走向垂直化 未来小微金融解决方案将进一步走向垂直化，其中，细分行业的金融生态构建显得尤为关键。

一、经济调整周期小微金融商业模式面临压力测试 （一）小微金融的三种模式 目前中国实践较为成功且受到市场关注的小微金融商业模式，大致可以分为三类：城商行模式、股份制商业银行模式、互联网金融模式。一是新技术正在提升和改造传统的征信模式。

供应链金融通过将供应链上的核心企业以及与其相关的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供综合性金融产品和服务。（四）金融工具的综合化运用将是小微金融深化发展的重要方向 信息技术革命将为小微金融的加速发展带来不可忽视的外生力量，而金融技术和金融产品依然是支撑小微金融发展的内在保障。

针对客户群体收集建立数据库，在一定技术方法下研究客户行为数据与客户信用之间的内在联系，给出客户违约的预期概率和违约预期损失，网络贷款在对大数据进行挖掘后，总结客户特征，记录客户信用等级，客户在提出贷款申请后，网络贷款公司可以及时通过计算机数据系统来评估客户的违约风险，灵活地调整其信用额度、贷款利率和贷款期限，充分体现技术带来效率改进的优势。网络贷款是另外一个基于大数据征信有效运用的典型案例。如果某类信贷业务的行业集中度或区域集中度过高时，其顺周期性会更加明显，在经济调整过程中受到的冲击也相应增加。基于这样的判断，细分领域内生态的构建对于相应领域小微金融的可持续发展就显得尤为关键，而不仅仅取决于整体宏观经济运行情况。在牛市开始起步还没有被认可时，一线城市的高端客户是主力客群。随着贷款需求满足度不断提高，小微企业自身也取得了长足的发展，金融服务需求也越来越精细化、综合化。

二是利用其金融服务多样化的特点，丰富小微金融的业务内涵，为小微企业主提供除了融资以外的结算、理财、咨询服务，从而增加客户黏性互联网金融模式的典型代表包括蚂蚁金服、宜信普惠等机构从事的实践。

（三）未来小微金融解决方案将走向垂直化 未来小微金融解决方案将进一步走向垂直化，其中，细分行业的金融生态构建显得尤为关键。中国民生银行是股份制商业银行开展小微金融的典型代表。

实际上，数据的运用蕴含着巨大的价值。小微金融作为2008年之后兴起的、新的模式尚未接受完整的经济周期考验，特别是没有经历过信贷风险释放周期的压力与挑战，各种小微商业模式的可持续性有待检验。

一是对传统的圈链模式进行细化，开发精细化、专业化的产业集群和供应链金融模式。股份制商业银行通过对圈链中的中小企业采取批量营销、集群授信的模式，借助联保联贷等方式弱化个体的信用风险，实现信贷业务的工厂化和低成本运作。三种模式面对不同的客户在不同范围内各具优势，也各有需要改进的地方。此时全国性的股份制商业银行依托其丰富的金融产品线与优势的人力资源，开发出更符合小微群体需求的圈链模式和信贷工厂模式。

（四）金融工具的综合化运用将是小微金融深化发展的重要方向 信息技术革命将为小微金融的加速发展带来不可忽视的外生力量，而金融技术和金融产品依然是支撑小微金融发展的内在保障。在小微金融生态圈中，传统金融机构以及核心企业在供应链金融方面的介入和努力探索值得关注。

基于这样的判断，细分领域内生态的构建对于相应领域小微金融的可持续发展就显得尤为关键，而不仅仅取决于整体宏观经济运行情况。在经济调整时期，这些模式从不同角度面临调整压力，进一步促使不同类型的小微金融实践者根据新的经济金融环境进行创新与突破。

目前中国正处在由经济高速增长向中高速增长的转换时期，信贷不良率也逐步攀升。以股份制商业银行的圈链模式为例，圈是指将目标商圈内聚集的小微客户群进行分层分类管理，按照经营年限、收入规模等维度切分后，有针对性地分别设计授信方案。

一是目前国内大数据挖掘平台能力薄弱，平台的构建缺乏核心技术。一、经济调整周期小微金融商业模式面临压力测试 （一）小微金融的三种模式 目前中国实践较为成功且受到市场关注的小微金融商业模式，大致可以分为三类：城商行模式、股份制商业银行模式、互联网金融模式。（二）经济调整周期小微金融商业模式受到考验 在每一轮的经济调整周期中，不同的商业模式都会面临来自经济周期的压力测试。针对客户群体收集建立数据库，在一定技术方法下研究客户行为数据与客户信用之间的内在联系，给出客户违约的预期概率和违约预期损失，网络贷款在对大数据进行挖掘后，总结客户特征，记录客户信用等级，客户在提出贷款申请后，网络贷款公司可以及时通过计算机数据系统来评估客户的违约风险，灵活地调整其信用额度、贷款利率和贷款期限，充分体现技术带来效率改进的优势。

金融技术与产品创新在小微金融领域的应用会更加综合化和多元化。放贷之后，每个月系统会跟踪客户信用评估，由电脑自动评估其贷款行为，并进行相应贷款决策的调整。

目前许多城商行和股份制商业银行都在针对如何对小微金融业务流程进行集中优化、降低成本，建立一个高效率运作的信贷工厂进行探索和实践。如果某类信贷业务的行业集中度或区域集中度过高时，其顺周期性会更加明显，在经济调整过程中受到的冲击也相应增加。

总之，目前中国小微金融无论采取哪种商业模式，其风险模型都是基于经济上行周期中客户的行为和经济数据建立的，其信用风险数据库没有经历过周期检验，不同程度地存在对信贷质量下滑预计不足的风险。依托核心企业的交易信息，向其上下游小微企业提供综合金融服务。

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文章来源：天狐定制

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